前阵写过一个长文，《座谈散户如何扞拒量化》。在其时，量化在我眼里只算是第二号敌东谈主，不如庄家可怕。

其时总结了量化的一些粗疏和瑕玷，比如利好出货，比如容易被庄屠，只消随着主力就行，量化不及为惧。

可是最近在军工板块，情况有所不同。由于资金大幅抽走，尤其是超等主力暂时转动优先去作念其他干线，导致咫尺板块齐全被量化盘驾御，因此需要新的参谋和扞拒想路。

领先先总结下市集上，我总结的一些量化模子。

1. 量化打板

以华鑫证券上海分公司为主的量化打板。

模式是次日止盈。止盈的次第好多，细节好多，可是总体上是次日会止盈走，导致次日容易有抛压，很难连扳。由于场内其他资金也知谈量化的这个模式，是以时常不会给他抬肩舆，板后次日高开低走概率较大。

可是量化打板也不是无脑打的，其备选不雅察股池亦然东谈主工团队筛选宝贵的，是以时常没题材的旯旮股，瞎拉的庄股，涨停并莫得它参与。因此不错细目，华鑫上板的股，其实基本面齐有一定保险，题材有一定可握续性，是以时常在量化被洗走后，后续还有反复拉高的契机。

因此关于这种，买点最佳在板后洗盘的阶段。

可是缺憾，军工尤其是主机板块，不论如何涨停跌停，也从来莫得见过华鑫，比如 $航发能源(SH600893)$  ,中航沈飞，中航西飞，洪齐航空，航天彩虹的龙虎榜，齐莫得对吧。像是中上游的中航机电，西部材料等，也莫得。

可见，激进的打板派不论是游资，如故次第，齐把军工拉入黑名单，视为禁地。由于赢利效应低，缓缓东谈主气也越来越低。

这是因为过往军工的主力和机构，太可爱压制涨幅的格式来收割短线资金。

量化打板算作最活跃，赢利效应最明显的量化模子，它不来，那军工活跃度就低了好多。

2.量化趋势

也即是作念筹谋趋势的次第资金，只消一直多头趋势就一直买买买，一直运作到高位。

同期作念趋势保护，也即是如果涨多了就压盘，比如单日涨4%开动压，同期套现资金。因为如果一天涨太多，比如涨停，次日收获回吐抛压就很雄壮，还不如压死不让涨停。

如果回落了就买入托盘，保证趋势不被破裂，不产生雄壮的套牢止损抛压。

但如若放量破趋势，崩了就杀跌停清仓。

在新能，周期等板块很活跃。

可是在军工板块其实就很少有趋势资金参与，是以很难走出筹谋的趋势，时常全球认为主升浪要来了，短暂就开动杀跌。这是因为军工的功绩在最近阶段，依然莫得周期和新能源靓丽，就算趋势资金推高板块，临了也很难拿一个心折口服的功绩，让散户高位接盘站岗，齐全无法派发，反而会把我方炒成鼓吹。

遐想下军工有见识和中远海控这样把PE炒到惟有3~5倍，让散户纷繁呐喊好低廉，飞速买吗？功绩暴涨十几倍的兴发集团，多氟多，云天化，它不香吗？

是以，在胜率高状态多的是的情况下，量化趋势就没必要来军工死磕。

量化趋势资金是赢利效应第二大，资金量第一大的模式。它也不来，那军工就莫得筹谋性的主升浪。

反而最近个把月量化趋势资金在其他战场煽风烽火，比如磷化工，氟化工，引爆的强烈赢利效应，还会虹吸军工的资金，导致军工比昔日更弱。

3.量化多因子

极其复杂，概括了各式时间方针，比如macd，rsi，布林，威廉，量价，什么齐有，几十个，给每个时间方针不同的权重，概括评分，望望是看多如故看空，多空概率如何，相应改变仓位贸易。

开荒这个体系无为是基于海量的建模和回测，是以时常是基于机器学习来总结归纳的。

因为东谈主力建模模子，穷举参数和尝试搭配，几乎要疯。就有如让你今天学中医，然后不竭穷举30+种药材搭配看如何智商治病，问你多久能摸索出华佗水平来？

这种模式的资金，基于全市集，为了确保概括胜率，不踩坑单个股，时常握股极其漫衍，每个股买一丢丢，悉数组合几百个股，每个股可能就几十万，是以就算军工里有这样的资金，你也嗅觉不到，不错忽略不计。

4. 量化转头

这算是量化里赢利效应相比差的，无为是体量小的资金在作念。因为资金量不够大，作念不到打板派和趋势派那样提示走势，是以只消支配船小好掉头的上风，和小散雷同，频频在合并个股里作念超短差价。

模式能够即是布林带之类，涨多了就卖，回踩均线就买回。天然，跌的隔离均线也会抄底，反弹回均线就卖出。以转头均线为中枢。

其模式和T0有点像，可是不彊求在日内平仓。这类资金咫尺基本主导了主机厂的走势，比如航发能源，中航沈飞，洪齐航空。

是以，主机厂走势和以前的单边暴跌不同，改为阴阳相间的跌，跌多了就会反弹，反弹到位又会跌。可是很难本日跌停，因为量化转头资金会抄底。

5.量化T0

量化转头资金只可说明涨多了会抛压大，难以封板，跌多了会有抄底盘，难以暴跌，可是并不好阐发为什么总体趋势是跌的，并且时常加快跳水。

这齐是量化T0的功劳。

名义看量化T0和量化转头，属性有点像，齐是资金体量小，作念不到控盘，莫得永久形式，可是天真收支，稳健超短。可是量化T0和转头其实是人大不同的想路。

最大的各异，转头是作念左侧的，而量化T0，为了确保胜率，其实作念的是右侧。

以下例如说明量化T0的大体框架，数字齐是大约例如的，清醒想路就好。

比如假定某个T0量化盘在航发能源干涉最大仓位为1万股，领先买入5000股底仓，然后磋议疏淡每笔为100股，不错加仓或者减仓50次。

领先本日在盘中1分钟级别发现作念空契机，比如航发能源10月8日，反弹到10日均线，能够率可能过不去（因为10日均线向下），于是试探性的卖出1笔，100股。

假定止损容差0.5%，卖了3次，还不绝涨，第一笔照旧亏0.6%了，那就算了，不卖了认输买回300股平仓，保握仓位不变。或者从头判断短线趋势是否需要空翻多。

可是假定它卖对了，卖后跌了，就要乘胜逐北，每跌0.2%阐述上一笔卖出是见效的，又多卖一笔，一直卖。比如卖了20次，卖了2000股，终于有一次卖了不跌了（有抄底盘来了，比如量化转头），它就开动回补仓位。

假定以最低卖失败的一笔反弹0.5%后阐述作念空失败，触发还补，此时其实倒数123笔交游齐是亏的，于是它买回500股，等于把倒数123笔和今天初度作念空的头12笔齐平了，这里500股合座是盈利。

如果后续不再改进低，改为横盘，那么它会回补今天统统空单，买回悉数仓位，完成日内T。

如果等下又出现了其他的新的作念空条目，比如又创日内新低了，产生了新的着落波段，比如反弹到分时均线过不去了，比如有大卖单带头砸盘了等等等等，那么只消它还有能卖的仓位，又会不绝作念空。轮回这个模式直到本日莫得可卖筹码。

作念多，也差未几，相悖良友。

是以本日最热烈的部分时常在早盘，下昼没筹码了，歇了。

这个套路的中枢在于高频，每笔数量极少。每天可能齐把握有的仓位轮了一遍，总体收益率也许不高，每天可能就赚了全仓的0.1%。

其实这个模式期货，外汇更好使更常见，可是模糊量小，波动率小，还特不测爆仓的风险，股票相对可控。可是股票鄙人跌趋势它雷同无法赢利，仅仅幸好少了，比握仓不动的幸好少，合座不错跑赢锁仓的年化20%。是以它作念T0其实亦然选了一些长线死拿不爆雷的股，哪怕暂时跌也认了，只消它T够5年临了如故赚的就行了，比如军工，超等稳健，跌一年它比你少亏20%，涨一年它比你多赚20%。

到此全球应该看懂和量化转头的别离了。量化转头不求日内平仓，是左侧。量化T0是右侧，固然单个T0资金可能体积不大，可是模式轻便，比量化趋势等齐容易罢了，是以这个模式的势力反而多，总资金量反而最大，协力目的一致后，惯性尽头大，要跌就哗喇喇机关枪出货，小单不竭的喷喷喷，很难挡住，一不防卫就一泻沉，实质上是尽头助涨助跌的。

其实真东谈主也不错这样作念T，即是极累，而量化次第躺着就把这个钱赚了。并且到此鸿沟我还看不出怎样弄得死它，它要作念错止损也仅仅极一丝仓位，能够率齐是对的。独一弄死除非悉数股跌到退市，不然它齐是无敌的。

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临了总结下，勉强量化之谈。

领先换股风险很大，满宇宙齐是量化，我不作念军工板块去作念别的，雷同碰到量化，比如碰到是量化趋势控盘， $大金重工(SZ002487)$  ,节能风电，涨还好，万一碰到买入杀跌，本日核按钮，次日再低开，一次计提20点以上，这比军工还惨。

是以打不外只好加入，我也来T。

4，5模式齐总结的这样剖析了，如果如故作念不好T？选藏不住的话？那我也没见识了。

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